Halbjahresbericht 2024
Performance des ersten Halbjahres 2024
Das erste Halbjahr 2024 ist vorüber und damit ist es Zeit, ein Fazit zu ziehen. In der folgenden Abbildung ist meine Performance zu sehen.
Mit dieser Performance bin ich nicht zufrieden. Es handelt sich aber um eine Stichtagsbetrachtung. Vor 10 Tagen lag die Performance noch bei rund 7,5%. Es wäre natürlich deutlich schöner gewesen, mit einem solchen Ergebnis das erste Halbjahr abschließen zu können, aber die Börse spielt eben nicht immer wie gewollt mit. Insgesamt bleibt das Hauptproblem bestehen, dass ich zu wenig Zeit für die Börse aufwenden kann, wie es meine Art des Investierens eigentlich erfordert. Ich kann einfach nicht genügend Steine umdrehen. Deshalb möchte ich im zweiten Halbjahr (wird wahrscheinlich erst Q4) meine Strategie etwas adaptieren. Dazu aber zu gegebener Zeit mehr.
Einen Wehrmutstropfen gibt es, denn meine Performance in den letzten 12 Monaten ist mit rund 22% zufriedenstellend.
Die Börse ist dem KI-Hype verfallen. Unternehmen versuchen KI in ihre Produkte/Dienstleistungen oder Prozesse zu integrieren, ohne sich die Frage zu stellen, ob dies überhaupt sinnvoll ist. Genau dasselbe hatten wir vor ein paar Jahren mit der Blockchain. Wo sind denn heute die ganzen tollen Blockchain-basierten Produkte oder Prozesse? Wie immer schießt die Börse übers Ziel hinaus. Joachim Klement hat dazu das passende Meme gebastelt.
Beim Thema rationales Denken oder dessen Nichtvorhandensein fallen einem natürlich die Bewertungen der KI-Boom Profiteure ein. Beispielsweise wird NVIDIA zum rund 38-fachen Umsatzes (EV/S LTM) oder 23-fachen erwarteten Umsatzes (EV/S NTM) bewertet. Dazu passt der Evergreen-Kommentar von Scott McNeally.
Portfolio
Das Portfolio besteht derzeit aus 15 Aktien, Ende 2023 waren es ebenfalls 15. In der folgenden Grafik ist die Gewichtung der einzelnen Branchen zu sehen.
Der Finanzsektor bleibt nach wie vor am höchsten gewichtet, die Industrie holt aber auf. Von den 15 Aktien haben 12 Verluste eingefahren und nur 3 tragen das Portfolio. Das ist alles andere als ideal. Insgesamt ist mein Portfolio ziemlich stark konzentriert, knapp die Hälfte (47%) meines gesamten Vermögens befindet sich in den Top 5 Aktienpositionen. Die Cashquote ist mit mehr als 28% zu hoch, durch den bereits beschriebenen Zeitmangel schaffe ich es nicht, diesen abzubauen. Aus Sicht des Risikomanagements sollen bestehende Positionen nicht zu stark gewichtet werden bzw. nicht noch höher.
In der folgenden Grafik ist die geografische Aufteilung der Aktienpositionen zu sehen:
Die USA sind mit deutlichem Abstand der Spitzenreiter. Großbritannien und der Rest von Europa schwächeln deutlich. Durch die starke Performance meiner US-Aktien wird der Anteil der USA wahrscheinlich in der zweiten Jahreshälfte noch größer werden.
Ausblick
Der Ausblick fällt extrem kurz aus, denn ich kann noch nichts Konkretes nennen. Wie bereits beschrieben, werde ich meine Strategie zukünftig umbauen. Zurzeit muss ich mich mit der derzeitigen Situation zufriedengeben, man kann eben nicht alles im Leben auf einmal haben.
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Auf welche Werte du konkret setzt, wäre schon interessant. Müssen ja nicht alle sein, aber die Top 10 oder zumindest die Top 5?